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　　本年好意思股市集空前聚合，英伟达、苹果等科技股孝顺了指数约一半的涨幅。富达和普徕仕等基金被动抛售科技股，以派遣将投资组合中权重股的投资比例律例在50%以下的监管要求。

　　股市的高度聚合令好意思国大型投资基金堕入困境，据最新报说念，富达和普徕仕等基金被动抛售科技股，以幸免税务部门来找艰苦。

　　据好意思国国税局的要求，任何受监管的投资公司其投资组合中权重股的投资比例筹办不超越50%，投资比例超越5%的视为权重股。监管但愿投资机构多元化漫衍投资。

　　这一要求对好意思国投资公司来说难以达成，尤其是在本年好意思股正处于史上聚合度最高的市齐集。本年于今，仅英伟达、苹果、Meta、微软和亚马逊这五家大型科技公司就孝顺了标普500指数约46%的涨幅。

　　这也意味着大型基金公司思要重仓英伟达、苹果这类科技股也濒临着触及50%红线的监管风险。英国《金融时报》10月24日报说念称，为派遣监管，富达和普徕仕等集团经管的大型投资基金被动抛售股票。

　　放置9月底，富达边界670亿好意思元的蓝筹增长基金逾52%的投资组合聚合于权重股上——英伟达、苹果、亚马逊、微软、Alphabet和Meta。笔据Morningstar的数据，放置上周，贝莱德最近推出的恒久好意思国股票ETF也有52%的金钱是占比投资组合5%的股票。

　　普徕仕边界630亿好意思元蓝筹成长基金在曩昔九个月中有六个月也超越了50%的这一阈值，不外其在每个季度达成时会从头均衡投资组合，以便奉命好意思国国税局的要求。

　　报说念称，好意思国越来越多的基金正接近50%的律例，这使得他们增多大额握股变得穷困。举例，Ark Innovation ETF的43%的金钱来自恃型握股。

　　好意思国讼师事务所Faegre Drinker合资东说念主Stephen DD Hamilton暗意，重组握股可能会负担基金功绩：

要是你握有高度聚合的头寸，责罚宗旨可能触及出售大宗股票。这清澈不是最理思的作念法。

　　AllianceBernstein成长型投资组合司理Jim Tierney称：

关于主动型基金来说，这如实是一个迥殊穷困的形式。每每情况下，关于一个你迥殊有信心的企业，它在投资组合中占6%或7%的头寸是大多数投资司理景色禁受的最大值。如今，这个比例可能会被视为中性权重以致低于范例，这是前所未有的情况。

　　风险教导及免责要求

　　市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提出，也未推敲到个别用户异常的投资谋略、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何见解、不雅点或论断是否合适其特定情状。据此投资，背负闲散。

背负剪辑：于健 SF069欧洲杯2024官网